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                                                                              <kbd id='g58vVeFJIRPeZJ2'></kbd><address id='g58vVeFJIRPeZJ2'><style id='g58vVeFJIRPeZJ2'></style></address><button id='g58vVeFJIRPeZJ2'></button>

                                                                                  环亚娱乐客户端_[通告]皖能电力:安徽省能源团体有限公司拟向公司转让所持有的安徽电力燃料有限责任公司80%股权、临涣中利发电有限公司50

                                                                                  日期:2018-07-02 09:33:33编辑作者:环亚娱乐客户端

                                                                                  [通告]皖能电力:安徽省能源团体有限公司拟向公司转让所持有的安徽电力燃料有限责任公司80%股权、临涣中利发电有限公司50%股权及核电秦山联营有限公司2%股权项目资产评估陈诉书

                                                                                  时刻:2012年05月31日 21:01:32 中财网

                                                                                  [告示]皖能电力:安徽省能源集体有限公司拟向公司转让所持有的安徽电力燃料有限责任公司80%股权、临涣中利发电有限公司50








                                                                                  安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司

                                                                                  转让所持有的安徽电力燃料有限责任公司80%股权、临涣中利发电有
                                                                                  限公司50%股权及核电秦山联营有限公司2%股权项目

                                                                                  资产评估陈诉书
                                                                                  皖国信评报字 (2012)第112号






                                                                                  安徽国信资产评估有限责任公司

                                                                                  中国 合肥

                                                                                  二0一二年五月三日


                                                                                  目 录
                                                                                  一、资产评估陈诉书声明...........................................1
                                                                                  二、资产评估陈诉书择要......................................... .2
                                                                                  三、资产评估陈诉书正文........................................ ..5
                                                                                  首部.........................................................5
                                                                                  绪言.........................................................5
                                                                                  委托方、产权持有者和营业约定书约定的其他评估陈诉行使者简介...5
                                                                                  被评估单元简介...............................................6
                                                                                  评估目标.....................................................11
                                                                                  评估工具和评估范畴...........................................11
                                                                                  代价范例及其界说............................................ 13
                                                                                  评估基准日...................................................13
                                                                                  评估依据.....................................................14
                                                                                  评估要领.....................................................17
                                                                                  评估措施实验进程和环境.......................................23

                                                                                  评估假设.....................................................24
                                                                                  评估结论.....................................................25
                                                                                  出格事项声名.................................................31
                                                                                  评估陈诉行使限定声名.........................................35
                                                                                  评估陈诉日...................................................36
                                                                                  尾部.........................................................37

                                                                                  四、资产评估陈诉书附件........................................ ..38


                                                                                  安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司

                                                                                  转让所持有的安徽电力燃料有限责任公司80%股权、临涣中利发电有
                                                                                  限公司50%股权及核电秦山联营有限公司2%股权项目

                                                                                  资产评估陈诉书
                                                                                  声 明
                                                                                  皖国信评报字 (2012)第112号
                                                                                  一、我们在执行本资产评估营业中,遵循相干法令礼貌和资产评估准则,固守独
                                                                                  立、客观和合理的原则;按照我们在执业进程中网络的资料,评估陈诉告诉的内容是
                                                                                  客观的,并对评估结论公道性包袱响应的法令责任。

                                                                                  二、评估工具涉及的资产、欠债清单由委托方、被评估单元(可能产权持有者)
                                                                                  申报并经其签章确认;所提供资料的真实性、正当性、完备性,适当行使评估陈诉是
                                                                                  委托方和相干当事方的责任;据此体例的本资产评估陈诉书也会因提供资料的卖弄或
                                                                                  遮盖事拭魅实情而失效。

                                                                                  三、我们与评估陈诉中的评估工具没有现存可能预期的好处相关;与相干当事方
                                                                                  没有现存可能预期的好处相关,对相干当事方不存在成见。

                                                                                  四、我们已对评估陈诉中的评估工具及其所涉及资产举办现场观测;我们已对评
                                                                                  估工具及其所涉及资产的法令权属状况给以须要的存眷,对评估工具及其所涉及资产
                                                                                  的法令权属资料举办了磨练,并对已经发明的题目举办了如实披露,且已提请委托方
                                                                                  及相干当事方完美产权以满意出具评估陈诉的要求,但差池评估工具的法令权属作任
                                                                                  何情势的担保。

                                                                                  五、评估陈诉行使者该当真阅读评估陈诉全文。我们出具的评估陈诉中的说明、
                                                                                  判定和结论受评估陈诉中假设和限制前提的限定,评估陈诉行使者该当充实思量评估
                                                                                  陈诉中载明的假设、限制前提、出格事项声名及其对评估结论的影响。

                                                                                  六、本陈诉评估结论是对评估工具在评估基准日特定目标下的代价举办说明、估
                                                                                  算并颁发的专业意见,不应当被以为是对评估工具可实现价值的担保。

                                                                                  七、除评估陈诉书载明的相干内容,我们未发明其他也许影响评估结论,且非评
                                                                                  估职员执业程度和手段所能评定估算的重大瑕疵事项。可是,评估陈诉行使者该当不
                                                                                  完全依靠本资产评估陈诉书,而应对资产权属状况、代价影响身分及相干内容作出自
                                                                                  己的独立判定,并在经济举动中恰当思量。


                                                                                  八、对影响评估结论的瑕疵事项,委托方及相干当事方在委托时和本评估机构现
                                                                                  场事变时代未作出格声名,在评估职员按照专业履历一样平常不能获悉或无法网络资料的
                                                                                  环境下,,本评估机构及评估职员不包袱相干责任。


                                                                                  九、本项目评估机构及注册评估师不包袱因评估陈诉行使不妥所造成效果的责任。



                                                                                  安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司

                                                                                  转让所持有的安徽电力燃料有限责任公司80%股权、临涣中利发电有
                                                                                  限公司50%股权及核电秦山联营有限公司2%股权项目

                                                                                  资产评估陈诉书
                                                                                  摘 要
                                                                                  皖国信评报字 (2012)第112号
                                                                                  安徽省能源团体有限公司
                                                                                  安徽省皖能股份有限公司:
                                                                                  安徽国信资产评估有限责任公司接管两边的配合委托,按照有关法令、礼貌和资
                                                                                  产评估准则、资产评估原则,回收公认的评估要领,凭证须要的评估措施,对安徽省
                                                                                  能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司转让所持有的安徽电力燃料有限责
                                                                                  任公司80%股权、临涣中利发电有限公司50%股权及核电秦山联营有限公司2%股权在
                                                                                  2011年12月31日及相干条件下的市场代价举办了评估。经评定估算,评估功效列
                                                                                  表如下:
                                                                                  评估功效汇总表 金额单元:万元

                                                                                  单元名称

                                                                                  评估要领

                                                                                  评估功效
                                                                                  选取要领

                                                                                  所有股东
                                                                                  权益代价

                                                                                  股权比例

                                                                                  评估功效

                                                                                  安徽电力燃料有限责任公司

                                                                                  资产基本法



                                                                                  16,753.75

                                                                                  80%

                                                                                  13,403.00

                                                                                  安徽电力燃料有限责任公司

                                                                                  收益法

                                                                                  收益法

                                                                                  17,106.83

                                                                                  80%

                                                                                  13,685.47

                                                                                  临涣中利发电有限公司

                                                                                  资产基本法



                                                                                  61,440.38

                                                                                  50%

                                                                                  30,720.19

                                                                                  临涣中利发电有限公司

                                                                                  收益法

                                                                                  收益法

                                                                                  86,452.32

                                                                                  50%

                                                                                  43,226.16

                                                                                  核电秦山联营有限公司

                                                                                  收益法

                                                                                  收益法

                                                                                  1,587,734.22

                                                                                  2%

                                                                                  28,674.48

                                                                                  核电秦山联营有限公司

                                                                                  市场法



                                                                                  1,649,839.65

                                                                                  2%

                                                                                  32,996.79

                                                                                  合计









                                                                                  85,586.11



                                                                                  本项目评估以一连行使和果真市场为条件,团结委估工具的现实环境,综合思量
                                                                                  各类影响身分,思量评估要领的合用条件和满意评估目标,本项目选用收益法评估结
                                                                                  果作为最终评估功效。

                                                                                  安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司转让所持有的安徽电力
                                                                                  燃料有限责任公司80%股权、临涣中利发电有限公司50%股权及核电秦山联营有限公
                                                                                  司2%股权在2011年12月31日及相干条件下的市场代价为85,586.11万元。



                                                                                  本项目评估的代价范例为市场代价。市场代价是指自愿买方和自愿卖方在各自理
                                                                                  性行事且未受任何强制压抑的环境下,评估工具在评估基准日举办正常公正买卖营业的价
                                                                                  值预计数额。

                                                                                  本陈诉评估结论涉及安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司转
                                                                                  让所持有的安徽电力燃料有限责任公司80%股权和临涣中利发电有限公司50%股权,
                                                                                  未思量控股权身分发生的溢价的影响,也未直接思量活动性对评估工具代价的影响。

                                                                                  本陈诉评估结论涉及安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司转
                                                                                  让所持有的秦山核电联营有限公司2%股权,思量了缺乏节制权发生折价的影响,思量
                                                                                  了活动性对评估工具代价的影响。

                                                                                  本资产评估陈诉书择要与资产评估陈诉书正文具有平等法令效力。

                                                                                  本陈诉行使有用期为一年,即自2011年12月31日起至2012年12月30日止,
                                                                                  高出本陈诉行使有用期不得行使本资产评估陈诉书。

                                                                                  截至本陈诉出具日,列入本次评估范畴内的部门债权债务的询证函回函未所有收
                                                                                  到,本机构评估职员对其推行了如抽查相干凭据等更换措施。如将来存在债权债务争
                                                                                  议或纠纷,需按照国度有权部分认定的或相干当事方告竣的有用结论或国度有权部分
                                                                                  认定的有用结论对本陈诉评估功效举办响应调解。


                                                                                  本项目资产基本法评估对付装备类资产重置全价中增值税的处理赏罚方法如下:按照
                                                                                  财务部、国度税务总局《关于世界实验增值税转型改良多少题目的关照》(财税
                                                                                  [2008]170号):“从2009年1月1日起,增值税一样平常纳税人购进可能廉价牢靠资产
                                                                                  产生的进项税额,可按照《中华人民共和国增值税暂行条例》和《中华人民共和国增
                                                                                  值税暂行条例实验细则》的有关划定,凭增值税专用发票、海关入口增值税专用缴款
                                                                                  书和运输结算单子从销项税额中扣除”,故一样平常纳税人被评估单元纳入评估范畴的机
                                                                                  器装备、出产性车辆、电子装备重值全价中均不包括增值税;而且按照《增值税暂行
                                                                                  条例实验细则》第二十五条的划定:“纳税人自用的应征斲丧税的摩托车、汽车、游
                                                                                  艇,其进项税额不得从销项税额中抵扣”, 故一样平常纳税人被评估单元纳入评估范畴的
                                                                                  自用乘用车的重置全价为包括增值税的价值。对付不合用《关于世界实验增值税转型
                                                                                  改良多少题目的关照》的非一样平常纳税人、非增值税应纳税企业,则呆板装备、车辆、
                                                                                  电子装备均为包括增值税的价值。


                                                                                  本项目资产基本法评估对未治理产权挂号手续的衡宇构筑物按被评估单元申报


                                                                                  的面积团结现场勘测确定衡宇的评估面积,未思量治理产权挂号手续的相干用度。如
                                                                                  治理产权挂号手续后的衡宇全部权证面积与本次评估面积不符,或存在产权纠纷,需
                                                                                  按国度有权部分认定的或相干当事方告竣的有用结论对本陈诉评估功效举办响应调
                                                                                  整。

                                                                                  2005年7月21日,经国务院核准,人民币汇率改为参考一篮子钱币。因为人民
                                                                                  币汇率受我国汇率制度和宏观经济的影响较量大,将来人民币汇率的走势有较大的不
                                                                                  确定性,因此本次收益法评估没有思量因为将来汇率变革发生的汇兑损益对秦山核电
                                                                                  联营有限公司利润的影响。



                                                                                  重要提醒
                                                                                  以上内容摘自评估陈诉正文,欲相识本评估项目标具体环境
                                                                                  和公道领略评估结论,该当真阅读评估陈诉正文。







                                                                                  安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司

                                                                                  转让所持有的安徽电力燃料有限责任公司80%股权、临涣中利发电有
                                                                                  限公司50%股权及核电秦山联营有限公司2%股权项目

                                                                                  资产评估陈诉书
                                                                                  正 文
                                                                                  皖国信评报字 (2012)第112号
                                                                                  安徽省能源团体有限公司
                                                                                  安徽省皖能股份有限公司:
                                                                                  安徽国信资产评估有限责任公司接管两边的配合委托,按照有关法令、礼貌和资
                                                                                  产评估准则、资产评估原则,回收公认的评估要领,凭证须要的评估措施,对安徽省
                                                                                  能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司转让所持有的安徽电力燃料有限责任
                                                                                  公司80%股权、临涣中利发电有限公司50%股权及核电秦山联营有限公司2%股权在2011
                                                                                  年12月31日及相干条件下的市场代价举办了评估。

                                                                                  现将资产评估环境陈诉如下(本资产评估陈诉书除出格声名外,均以人民币为报
                                                                                  告本位币):
                                                                                  一、委托方、产权持有者和营业约定书约定的其他评估陈诉行使者简介
                                                                                  1.本项目委托方为安徽省能源团体有限公司和安徽省皖能股份有限公司。

                                                                                  ⑴安徽省能源团体有限公司
                                                                                  住所:合肥市包河区马鞍山路76号能源大厦。

                                                                                  法定代表人:张飞飞。

                                                                                  注册成本:肆拾贰亿叁仟贰佰万圆整。

                                                                                  企业范例:有限责任公司(国有独资)。

                                                                                  策划范畴:一样平常策划项目:国有资产运营,项目投资及打点,对外经济技能合
                                                                                  作、交换、处事,商务信息、投资信息咨询处事,建树项目投资前提评审。

                                                                                  创立日期:1990年4月9日。

                                                                                  安徽省能源团体有限公司是安徽省当局在能源规模的重要投资平台,颠末多
                                                                                  年的财富机关调解,已经成长成以电力、自然气管输为主业,包罗新能源开拓、
                                                                                  煤炭供销等财富的大型企业团体。



                                                                                  ⑵安徽省皖能股份有限公司
                                                                                  住所:合肥市马鞍山路99号。

                                                                                  法定代表人:张飞飞。

                                                                                  注册成本:柒亿柒仟叁佰万玖仟圆整。

                                                                                  企业范例:股份有限公司(上市)。

                                                                                  策划范畴:电力、节能及相干现目投资、策划。与电力建树相干的原原料开
                                                                                  发,参加房地产策划,高新技能和出口创汇项目开拓、投资、策划;矿产物、农
                                                                                  副产物、化工质料及产物(不含伤害品)贩卖。

                                                                                  创立日期:1993年12月13日。


                                                                                  安徽省皖能股份有限公司是经安徽省人民当局政秘(1993)第165号文件批
                                                                                  准,经中国证监会证监发审字(1993)29号文复审赞成,由安徽省能源团体有限
                                                                                  公司(原安徽省电力开拓总公司)作为独一提倡人,将其投资建成的合肥电厂3
                                                                                  号燃煤发电机组、铜陵电厂1号和2号燃煤发电机组折股32,500万国有法人股,
                                                                                  向社会法人召募 16,000 万股,刊行社会公家股 7,000 万股,总股本 55,500 万
                                                                                  股。安徽省皖能股份有限公司于1993年12月13日在安徽省工商行政打点局挂号
                                                                                  注册,12月20日公司股票在深圳证券买卖营业所上市,股票简称“皖能电力”,股票
                                                                                  代码“000543”。

                                                                                  2.本项目产权持有者为安徽省能源团体有限公司。

                                                                                  3.本项目营业约定书约定的其他评估陈诉行使者。

                                                                                  除法令礼貌划定的评估陈诉行使者外,本项目无营业约定书约定的委托方以外的
                                                                                  其他评估陈诉行使者。

                                                                                  二、被评估单元简介
                                                                                  本项目被评估单元为安徽电力燃料有限责任公司、临涣中利发电有限公司、核电
                                                                                  秦山联营有限公司。

                                                                                  1.安徽电力燃料有限责任公司
                                                                                  住所:合肥市包河区马鞍山路76号能源大厦六层。

                                                                                  法定代表人:张飞飞。

                                                                                  注册成本:壹亿贰仟万圆整。



                                                                                  企业性子:其他有限责任公司。

                                                                                  注册号:340000000042860。

                                                                                  策划范畴:容许策划项目:煤炭贩卖;一样平常策划项目:重油、机器、电子装备
                                                                                  及产物、金属原料、建材贩卖,电工器械及技能处事,自动化工程计划、安装,
                                                                                  装备租赁,仓储。

                                                                                  安徽省电力燃料有限责任公司前身是安徽省电力局燃料处,2000年实施公司化
                                                                                  改制,由安徽省电力公司和皖能团体公司配合出资组建的国有合伙公司,设立时注册
                                                                                  成本为8,000.00万元人民币,个中:安徽省电力公司以实物资产和钱币出资5,600.00
                                                                                  万元,占注册成本的70%;皖能团体公司以钱币出资2,400.00万元,占注册成本的
                                                                                  30%。上述出资环境已经安徽华普管帐师事宜所验证,并于2000年8月24日出具会
                                                                                  事验字(2000)第328号《验资陈诉》。

                                                                                  安徽省电力燃料有限责任公司设立时的股权布局如下:
                                                                                  安徽省电力燃料有限责任公司股权布局表一

                                                                                  股东名称

                                                                                  出资额(万元)

                                                                                  出资比例(%)

                                                                                  安徽省电力公司

                                                                                  5,600.00

                                                                                  70

                                                                                  安徽省能源团体有限公司

                                                                                  2,400.00

                                                                                  30

                                                                                  合 计

                                                                                  8,000.00

                                                                                  100.00



                                                                                  2003年1月7日,按照安徽省电力燃料有限责任公司第二次股东会决策,安
                                                                                  徽省电力公司与皖能团体公司、安徽康源电热有限公司签署《股权转让协议》,
                                                                                  安徽省电力公司将其持有的安徽省电力燃料有限责任公司10%股权即800.00万元
                                                                                  转让给皖能团体公司、25%股权即2,000.00万元转让给安徽康源电热有限公司。

                                                                                  本次股权转让完成后,详细股权布局如下:
                                                                                  安徽省电力燃料有限责任公司股权布局表二

                                                                                  股东名称

                                                                                  出资额(万元)

                                                                                  出资比例(%)

                                                                                  安徽省电力公司

                                                                                  2,800.00

                                                                                  35

                                                                                  安徽省能源团体有限公司

                                                                                  3,200.00

                                                                                  40

                                                                                  安徽康源电热有限公司

                                                                                  2,000.00

                                                                                  25

                                                                                  合 计

                                                                                  8,000.00

                                                                                  100.00



                                                                                  2004年6月17日,按照安徽省电力燃料有限责任公司第三次股东大会决策,安
                                                                                  徽省电力公司与皖能团体公司、安徽康源电热有限公司签署《股权转让协议》,安徽
                                                                                  省电力公司将其持有安徽省电力燃料有限责任公司30%的股权转让给皖能团体公


                                                                                  司、5%的股权转让给安徽康源电热有限公司(后改名为:安徽康源电力团体有限责
                                                                                  任公司)。

                                                                                  本次股权转让完成后,详细股权布局如下:
                                                                                  安徽省电力燃料有限责任公司股权布局表三

                                                                                  股东名称

                                                                                  出资额(万元)

                                                                                  出资比例(%)

                                                                                  安徽省能源团体有限公司

                                                                                  5,600.00

                                                                                  70

                                                                                  安徽康源电热有限公司

                                                                                  2,400.00

                                                                                  30

                                                                                  合 计

                                                                                  8,000.00

                                                                                  100.00



                                                                                  2010年9月20日,按照安徽省电力燃料有限责任公司2009年度股东大会决
                                                                                  议,皖能团体公司与安徽康源电力团体有限责任公司签署了《安徽电力燃料有限
                                                                                  责任公司增资扩股协议》,安徽省电力燃料有限责任公司注册成本金由8,000.00
                                                                                  万元增资到12,000.00万元。该次增资业经安徽省国资委《关于安徽电力燃料有限责
                                                                                  任公司增资扩股有关屎的批复》(皖国资产权函669号)赞成,于2011年5
                                                                                  月经安徽九州管帐师事宜所验资,出具了《验资陈诉》(九州会验字第066号),
                                                                                  并治理了相干工商改观手续。

                                                                                  本次增资完成后,详细股权布局如下:
                                                                                  安徽省电力燃料有限责任公司股权布局表四

                                                                                  股东名称

                                                                                  出资额(万元)

                                                                                  出资比例(%)

                                                                                  安徽省能源团体有限公司

                                                                                  9,600.00

                                                                                  80

                                                                                  安徽康源电力团体有限责任公司

                                                                                  2,400.00

                                                                                  20

                                                                                  合 计

                                                                                  12,000.00

                                                                                  100.00



                                                                                  自此至本项目评估基准日,安徽省电力燃料有限责任公司股权未再产生变换。

                                                                                  安徽省电力燃料有限责任公司拥有3家子公司,别离为控股子公司、合营公司、
                                                                                  联营公司,详细明细如下:
                                                                                  控股子公司、合营公司、联营公司明细表

                                                                                  序号

                                                                                  被投资单元名称

                                                                                  投资日期

                                                                                  持股比例%

                                                                                  投资本钱

                                                                                  账面代价

                                                                                  1

                                                                                  芜湖长能物流有限责任公司

                                                                                  2010年4月2日

                                                                                  51.00

                                                                                  5,100,000.00

                                                                                  5,100,000.00

                                                                                  2

                                                                                  铜陵皖能滨江港埠有限责任公司

                                                                                  2006年2月

                                                                                  50.00

                                                                                  5,774,668.00

                                                                                  8,638,715.22

                                                                                  3

                                                                                  铜陵皖能鑫港物流有限责任公司

                                                                                  2011年10月

                                                                                  40.00

                                                                                  12,000,000.00

                                                                                  12,000,000.00

                                                                                  合计





                                                                                  22,874,668.00

                                                                                  25,738,715.22



                                                                                  2.临涣中利发电有限公司
                                                                                  住所:淮北市临涣选煤厂。



                                                                                  法定代表人:陈亚东。

                                                                                  注册成本:陆亿圆整。

                                                                                  企业范例:有限责任公司(国有控股)。

                                                                                  策划范畴:建树策齐整期工程2×300MW煤矸石煤泥发电机组及后续二期工程
                                                                                  项目;电(热)能的出产和贩卖,电厂废弃物的综合操作及策划;电力技能咨询处事;
                                                                                  电力物资、装备采购和贩卖。

                                                                                  临涣中利发电有限公司创立于2006年4月14日,别离由淮北矿业(团体)有限
                                                                                  责任公司、安徽省能源团体有限公司以人民币现金方法出资3750万元,各占注册
                                                                                  成本的50%。

                                                                                  2006年10月17日一届二次股东会决策,注册成本由7500万元变为17500万元,
                                                                                  股权比例稳固。个中淮北矿业(团体)有限责任公司以人民币现金方法追加出资5000
                                                                                  万元;安徽省能源团体有限公司以人民币现金方法追加出资5000万元。

                                                                                  2007年4月30日股东会决策,注册成本由17500万元变为37500万元,股权比
                                                                                  例稳固,分两次追加出资。个中淮北矿业(团体)有限责任公司以人民币现金方法追加
                                                                                  出资10000万元;安徽省能源团体有限公司以人民币现金方法追加出资10000万元。

                                                                                  2007年9月19日股东会决策,注册成本由37500万元变为42500万元,股权比
                                                                                  例稳固。个中淮北矿业(团体)有限责任公司以人民币现金方法追加出资2500万元;
                                                                                  安徽省能源团体有限公司以人民币现金方法追加出资2500万元。

                                                                                  2008年10月29日股东会决策,注册成本由42500万元变为53500万元,股权
                                                                                  比例稳固。个中淮北矿业(团体)有限责任公司以人民币现金方法追加出资5500万元;
                                                                                  安徽省能源团体有限公司以人民币现金方法追加出资5500万元。

                                                                                  2008年10月29日股东会决策,注册成本由53500万元变为60000万元,股权
                                                                                  比例稳固。个中淮北矿业(团体)有限责任公司以人民币现金方法追加出资3250万元;
                                                                                  安徽省能源团体有限公司以人民币现金方法追加出资3250万元。

                                                                                  2009年9月, 淮北矿业(团体)有限责任公司将持有的临涣中利发电有限公司
                                                                                  50%的股权转让给淮北矿业(团体)煤业有限责任公司,2010年2月,淮北矿业(集
                                                                                  团)煤业有限责任公司整体改观为股份有限公司,公司名称改观为淮北矿业股份有
                                                                                  限公司。


                                                                                  截至2011年12月31日,公司注册成本60000万元。个中:安徽省能源团体


                                                                                  有限公司出资30000万,占注册成本的50%,淮北矿业股份有限公司出资30000万,
                                                                                  占注册成本50%。

                                                                                  中利发电一期工程2×300MW煤矸石煤泥发电机组2007年1月开工建树,工程于
                                                                                  2009年2月完工,两台机组别离于2009年3月及5月通过168小时试运行后正式投
                                                                                  入贸易运营。2010年6月7日环保部通过对淮北临涣煤泥矸石电厂一期工程验收。

                                                                                  3.核电秦山联营有限公司
                                                                                  住所:浙江省海盐县武原镇核电新村
                                                                                  法定代表人姓名:杨兰和
                                                                                  业务执照注册号:100000000008395(3/3)
                                                                                  注册成本:伍拾贰亿元
                                                                                  企业范例:有限责任公司
                                                                                  策划范畴:容许策划项目:无。

                                                                                  一样平常策划项目:秦山核电二期工程及扩建工程的建树和运营,包袱六十万千瓦压
                                                                                  水堆核电站的尺度化和推广营业,培训咨询、资产租赁和对外技能处事。(上述策划
                                                                                  范畴不含国度法令礼貌划定榨取、限定和容许策划的项目。)
                                                                                  截至本项目评估基准日,股权布局与出资环境如下表:

                                                                                  序号

                                                                                  股 东

                                                                                  出资额(亿元)

                                                                                  出资方法

                                                                                  出资比例

                                                                                  1

                                                                                  中国核能电力股份有限公司

                                                                                  26.00

                                                                                  现金

                                                                                  50%

                                                                                  2

                                                                                  浙江省电力开拓有限公司

                                                                                  10.40

                                                                                  现金

                                                                                  20%

                                                                                  3

                                                                                  申能股份有限公司

                                                                                  6.24

                                                                                  现金

                                                                                  12%

                                                                                  4

                                                                                  江苏省国信资产打点团体有限公司

                                                                                  5.20

                                                                                  现金

                                                                                  10%

                                                                                  5

                                                                                  上海禾曦能源投资有限公司

                                                                                  3.12

                                                                                  现金

                                                                                  6%

                                                                                  6

                                                                                  安徽省能源团体有限公司

                                                                                  1.04

                                                                                  现金

                                                                                  2%

                                                                                  合 计

                                                                                  52.00



                                                                                  100%



                                                                                  核电秦山联营有限公司是位于浙江省海盐县境内的核能发电公司,创立于1988
                                                                                  年7月。秦山二期工程1、2号机组是我国“九五”时代开工建树的独一的一座国产化
                                                                                  大型商用核电项目。1、2号机组别离于2002年4月15日和2004年5月3日投入贸易运行
                                                                                  后,业绩精采,到达了天下核运营者协会(WANO)先历程度,情形监测功效表白,电
                                                                                  站投运后未对周围情形发生影响,取得了精采的经济效益、情形效益和社会效益。


                                                                                  秦山二期工程3、4号机组于2006年4月28日开工,是我国“十一五”时代开工建
                                                                                  设的首个核电项目。3号机组于2010年10月5日正式投入贸易运行,4号机组于2011年
                                                                                  12月30日投入贸易运行。秦山二期打点的核电机组总装机容量到达260万千瓦,年发


                                                                                  电手段为180—200亿千瓦时,将成为华东地域重要的发电企业。

                                                                                  三、评估目标
                                                                                  本次评估目标是对安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司转让
                                                                                  所持有的安徽电力燃料有限责任公司80%股权、临涣中利发电有限公司50%股权及核
                                                                                  电秦山联营有限公司2%股权在评估基准日的市场代价作出反应,为该事件提供代价
                                                                                  参考。

                                                                                  上述经济举动已得到安徽省能源团体有限公司办公会集会会议纪要第2号和安徽省皖
                                                                                  能股份有限公司第六届董事会第二十五次集会会议决策的核准。

                                                                                  四、评估工具和评估范畴
                                                                                  1.本次评估工具为:安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司转让
                                                                                  所持有的安徽电力燃料有限责任公司80%股权、临涣中利发电有限公司50%股权及核
                                                                                  电秦山联营有限公司2%股权。

                                                                                  2.本次评估范畴为:上述评估工具涉及的安徽电力燃料有限责任公司和临涣中利
                                                                                  发电有限公司的所有资产及欠债、安徽省能源团体有限公司所持核电秦山联营有限公
                                                                                  司2%股权,个中:安徽电力燃料有限责任公司和临涣中利发电有限公司的所有资产
                                                                                  及欠债包罗活动资产、非活动资产及欠债(以安徽电力燃料有限责任公司、临涣中利
                                                                                  发电有限公司提供填报的《资产欠债评估明细表》为准)。

                                                                                  ⑴安徽电力燃料有限责任公司
                                                                                  截至2011年12月31日,电燃公司经审计后的总资产账面代价为38,998.13万元,
                                                                                  个中:活动资产账面代价为36,166.24万元,非活动资产账面代价为2,831.89万元;
                                                                                  欠债账面代价为22,485.97万元,所有为活动欠债;所有股东权益账面代价为
                                                                                  16,512.16万元。

                                                                                  列入本次评估范畴内的衡宇构筑物为子公司——铜陵皖能滨江港埠有限责任公
                                                                                  司全部,构筑面积为527.68㎡,尚未治理衡宇产权证。

                                                                                  列入本次评估范畴内的土地行使权为子公司——铜陵皖能滨江港埠有限责任公
                                                                                  司全部,面积为12960.10㎡,土地行使权均为出让性子的口岸船埠用地。

                                                                                  列入本次评估范畴内的呆板装备共计377台(套)(含子公司)。



                                                                                  列入本次评估范畴内的其他无形资产共计2项,均正常行使(含子公司)。

                                                                                  上述资产均处于行使或受控状态。

                                                                                  上述资产欠债已经华普天健管帐师事宜所(北京)有限公司会审字(2012)0889号
                                                                                  《审计陈诉》审计,该陈诉载明的审计意见为:“我们以为,电力燃料财政报表在所
                                                                                  有重大方面凭证企业管帐准则的划定体例,公允反应了电力燃料2011年12月31日
                                                                                  的归并及母公司财政状况以及2011年度的归并及母公司策划成就和现金流量。”
                                                                                  纳入评估范畴的资产欠债与委托评估的资产欠债范畴同等。

                                                                                  ⑵临涣中利发电有限公司
                                                                                  截至2011年12月31日,临涣中利发电经审计后的总资产账面代价为226,882.66
                                                                                  万元,个中:活动资产账面代价为31,906.86万元,非活动资产账面代价为194,975.80
                                                                                  万元,个中:牢靠资产账面值为194,928.09万元,递延所得税资产为47.71万元;
                                                                                  欠债账面代价为174,252.54万元(个中:活动欠债67,412.03万元,恒久欠债
                                                                                  106,840.51万元);净资产账面代价为52,630.12万元。

                                                                                  列入本次评估范畴内的衡宇构筑物共计32项,证载构筑面积为65,813.85㎡,
                                                                                  衡宇挂号权力工钱临涣中利发电有限公司。

                                                                                  列入本次评估范畴内的修建物及帮助办法共计78项。

                                                                                  列入本次评估范畴内的呆板装备共计235 台(套),所有处于正常行使状态。

                                                                                  临涣中利发电所占用的土地行使权为向股东之一的淮北矿业股份有限公司的母
                                                                                  公司安徽省淮北矿业团体有限责任公司租赁行使。牢靠资产-修建物及帮助办法评估
                                                                                  明细表第78项“待摊投资-土地用度”为临涣中利发电付出的相干土地征地赔偿用度。

                                                                                  上述资产均处于行使或受控状态。

                                                                                  上述资产欠债已经华普天健管帐师事宜所(北京)有限公司会审字(2012)0893号
                                                                                  《审计陈诉》审计,该陈诉载明的审计意见为:“我们以为,临涣中利财政报表在所
                                                                                  有重大方面凭证企业管帐准则的划定体例,公允反应了临涣中利2011年12月31日
                                                                                  的财政状况以及2011年度的策划成就和现金流量。”
                                                                                  纳入评估范畴的资产欠债与委托评估的资产欠债范畴同等。

                                                                                  ⑶核电秦山联营有限公司

                                                                                  截至2011年12月31日,核电秦山联营有限公司总资产账面代价为2,720,625.97
                                                                                  万元,个中活动资产账面代价为497,030.76万元,非活动资产账面代价为


                                                                                  2,223,595.21万元;欠债账面代价为2,096,326.87万元,个中活动欠债账面代价为
                                                                                  652,790.72万元,非活动欠债账面代价为1,443,536.15万元;净资产账面代价为
                                                                                  624,299.10万元。

                                                                                  核电秦山联营有限公司账面记实的:
                                                                                  衡宇构筑物面积共计331818.81㎡,个中证载面积共计306853.45㎡,尚未治理
                                                                                  房产证面积24965.36㎡。

                                                                                  修建物(管道)共计62项。

                                                                                  呆板装备共计17706项。个中呆板装备7059项,电子装备10514项,车辆133
                                                                                  项。

                                                                                  无形资产(软件)共计5项。

                                                                                  投资性房地产共计11项。衡宇产权证载面积共计1265.12㎡。

                                                                                  上述资产均处于行使或受控状态。

                                                                                  上述资产欠债已经信永中和管帐师事宜全部限责任公司XYZH/2011A6068-1号
                                                                                  《审计陈诉》审计,该陈诉载明的审计意见为:“我们以为,秦山二核财政报表在
                                                                                  全部重大方面已经凭证企业管帐准则的划定体例,公允反应了秦山二核2011年12
                                                                                  月31日的财政状况以及2011年度的策划成就和现金流量。”
                                                                                  五、代价范例及其界说
                                                                                  1.代价范例
                                                                                  本次评估回收的代价范例为市场代价。

                                                                                  2.代价范例界说
                                                                                  市场代价是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强制压抑的环境
                                                                                  下,评估工具在评估基准日举办正常公正买卖营业的代价预计数额。

                                                                                  3.选择代价范例的来由
                                                                                  回收市场代价范例的来由是市场代价范例与其他代价范例对比,更能反应买卖营业双
                                                                                  方的公正性和公道性,使评估功效能满意本次评估目标之必要。

                                                                                  六、评估基准日
                                                                                  本项目评估基准日是2011年12月31日。



                                                                                  按照国度涉及资产评估的有关划定,思量评估基准日与现实评估事变日较为靠近
                                                                                  能使评估机构更好的把握委评资产欠债的评估基准日状况,担保评估功效越发真实合
                                                                                  理的得以反应,和本项目经济举动性子及着实现日与评估基准日尽也许靠近等身分,
                                                                                  由委托方确定。

                                                                                  除本陈诉第十二节“出格事项声名”中提醒的相干内容,评估基准日对评估功效
                                                                                  的影响切合通例环境,无其他出格身分。

                                                                                  评估中所回收的价值、税率、费率、存贷款利率等均为评估基准日的尺度。

                                                                                  七、评估依据
                                                                                  1.举动依据
                                                                                  (1)安徽省能源团体有限公司办公会集会会议纪要第2号。

                                                                                  (2)安徽省皖能股份有限公司第六届董事会第二十五次集会会议决策。

                                                                                  (3)本项目《资产评估营业约定书》(皖国信评报字第112号)。

                                                                                  (4)其他有关举动依据。

                                                                                  2.法令礼貌依据
                                                                                  (1)1991年11月16日国务院91下令《国有资产评估打点步伐》。

                                                                                  (2)原国度国有资产打点局《关于印发的关照》
                                                                                  (国资办发36号)。

                                                                                  (3)2001年12月31日财务部14下令《国有资产评估打点多少题目的划定》。

                                                                                  (4)2004年12月31日安徽省国有资产监视打点委员会《关于印发的关照》(皖国资产权147号)。

                                                                                  (5)2005年8月25日国务院国有资产监视打点委员会第12下令《企业国有资产
                                                                                  评估打点暂行步伐》。

                                                                                  (6)疆域资源部《关于宣布实验的关照》(疆域资
                                                                                  发307号)。

                                                                                  (7)国务院国有资产监视打点委员会《关于增强企业国有资产评估打点事变有关问
                                                                                  题的关照》(国资委产权274号)。

                                                                                  (8)《中华人民共和国企业国有资产法》。

                                                                                  (9)《中华人民共和京城市房地产打点法》。



                                                                                  (10)《中华人民共和国土地打点法》。

                                                                                  (11)《中华人民共和国管帐法》。

                                                                                  (12)《企业管帐准则》、《企业管帐制度》。

                                                                                  (13)其他有关法令礼貌依据。

                                                                                  3.评估准则依据

                                                                                  (1)中国注册管帐师协会《关于印发的关照》(会协18号)。


                                                                                  (2)财务部《关于印发和的关照》(财企20号)。


                                                                                  (3)中国资产评估协会《关于印发》(中评
                                                                                  协134号)。


                                                                                  (4)中国资产评估协会《关于印发等7项资产评估准则
                                                                                  的关照》(中评协189号)。


                                                                                  (5)中国资产评估协会《关于印发的关照》(中评协
                                                                                  218号)。


                                                                                  4.权属依据
                                                                                  (1)被评估单元验资陈诉、公司章程。

                                                                                  (2)被评估单元部门国有资产产权挂号证。

                                                                                  (3)被评估单元衡宇产权证、土地行使权证。

                                                                                  (4)资产购买发票、车辆行驶证等。

                                                                                  (5)被评估单元其他有关权属依据。

                                                                                  5.取价依据及其他参考依据
                                                                                  (1)安徽省建树工程造价总站、安徽省工程建树尺度定额总站《关于贯彻执行及其用度定额的实验意见》(建定字
                                                                                  021号)。

                                                                                  (2)2000年《世界同一构筑工程基本定额安徽省综合估价表》及其配套用度定额。

                                                                                  (3)1999年《世界同一构筑工程基本定额安徽省装饰工程综合估价表》及其配套
                                                                                  用度定额。

                                                                                  (4)2000年《世界同一安装工程预算定额安徽省估价表》及其配套用度定额。



                                                                                  (5)2000年《世界同一构筑安装工程工期定额》。

                                                                                  (6)安徽省建树工程造价打点总站《关于调解执行建树工程定额人工费的实验意
                                                                                  见》(造计〔2010〕25号)。

                                                                                  (7)中国建树部揭晓的《衡宇完损品级评估尺度》。

                                                                                  (8)疆域资源部《关于宣布实验的关照》(疆域资
                                                                                  发307号)。

                                                                                  (9)安徽省人民当局颁布的有关土地政策、划定、实验步伐、关照等礼貌文件。

                                                                                  (10)铜陵市人民当局《关于发布铜陵市主城区基准地价的关照》(铜政发[2007]45
                                                                                  号)。

                                                                                  (11)国度有关部分、金融机构宣布的统计数据、技能尺度、利率税率及价值信息
                                                                                  等资料。

                                                                                  (12)本机构评估职员通过市场观测网络的有关询价资料和取价参数资料。

                                                                                  (13)淮北市2011年12月《淮北工程造价》。

                                                                                  (14)机器家产出书社《2011年中国机电产物报价目次》。

                                                                                  (15)《电网工程根基建树预算体例与计较尺度》、《火力发电工程建树预算体例
                                                                                  及计较尺度》[(2007)1808号]。

                                                                                  (16)《电力建树工程概算定额》(2006年版)。

                                                                                  (17)《电力建树工程概算定额》行使指南(2006年版)。

                                                                                  (18)《火电工程限额计划参考造价指标》(2007年)。

                                                                                  (19)《中华人民共和国车辆购买税暂行条例》(国务院令[2000]第294号)。

                                                                                  (20)《关于调解汽车报废尺度多少划定的关照》(国经贸贸资源[2000]1202号)。

                                                                                  (21)《2011机电产物报价手册》(机器家产信息研究院)。

                                                                                  (22)《增值税转型改良多少题目的关照》(财税〔2008〕170号)。

                                                                                  (23)中国财务出书社《最新资产评估常用数据与参数手册》。

                                                                                  (24)委评资产现场盘货、勘测。

                                                                                  (25)委评资产欠债询证结论。

                                                                                  (26)被评估单元有关部分提供的将来年度策划打算、法子等。

                                                                                  (27)被评估单元提供的项目可行性研究陈诉、项目投资概算、计划概算等资料。

                                                                                  (28)被评估单元提供的年度财政预算资料。



                                                                                  (29)被评估单元与相干单元签署的燃料购置条约;
                                                                                  (30)被评估单元执行的电价批复文件。

                                                                                  (31)评估职员现场勘测记录及网络的其他相干估价信息资料;
                                                                                  (32)被评估单元提供的《资产欠债评估明细表》。

                                                                                  (33)被评估单元提供的管帐报表、账册、管帐凭据、协议条约、发票及其他财政
                                                                                  管帐资料。

                                                                                  (34)被评估单元提供的红利猜测及风险说明等资料。

                                                                                  (35)委托方及被评估单元提供的其他与资产评估有关的资料。

                                                                                  (36)本机构评估职员以为科学、须要的其他评估依据。

                                                                                  八、评估要领
                                                                                  1.评估要领的选择
                                                                                  资产评估的常用要领包罗:资产基本法、收益法、市场法。

                                                                                  资产基本法,是指以被评估企业评估基准日的资产欠债表为基本,公道评估企业
                                                                                  表内及表外各项资产、欠债代价,确定评估工具代价的评估要领。

                                                                                  收益法,是指将预期收益成本化可能折现,确定评估工具代价的评估要领。

                                                                                  市场法是指将评估工具与可比上市公司可能可比买卖营业案例举办较量,确定评估对
                                                                                  象代价的评估要领。

                                                                                  按照本次评估目标、可汇集的资料,针对被评估单元股权比例的属性特点,本项
                                                                                  目回收资产基本法、收益法、市场法。

                                                                                  2.评估要领简述
                                                                                  (1)资产基本法评估
                                                                                  按照本次评估目标、可汇集的资料,针对评估工具的属性特点,回收本钱法、市
                                                                                  场法对各单项资产欠债举办评估,加和后确定所有股东权益代价。

                                                                                  本钱法是指用现时前提下从头购买和制作一个全新状态的被评资产所需的所有
                                                                                  本钱,减去被评估资产已经产生的实体性陈旧贬值、成果性陈旧贬值和经济性陈旧贬
                                                                                  值,获得的差额作为被评估资产的评估值的一种资产评估要领。或起首估算被评资产
                                                                                  与其全新状态对比有几成新,即求出成新率,再用所有本钱与成新率相乘,获得的乘
                                                                                  积作为评估值。



                                                                                  市场法是指在市场上选择多少沟通或近似的资产作为参照物,针对各项代价影响
                                                                                  身分,将被评估资产别离与参照物逐个举办价值差此外较量调解,再综合说明各项调
                                                                                  整功效,确定被评估资产的评估值的一种资产评估要领。

                                                                                  列入本次评估范畴内的安徽电力燃料有限责任公司、临涣中利发电有限公司各项
                                                                                  资产欠债评估环境如下:
                                                                                  ①活动资产
                                                                                  首要回收本钱法举办评估。

                                                                                  A.钱币资金
                                                                                  通过对现金的现场盘货和查阅进出库记录,推算出评估基准日数额,从而确定现
                                                                                  金评估值;通过查阅银行对账单、调理表及发放询证函,以核实的数额确定银行存款
                                                                                  评估值。

                                                                                  B.应收单据
                                                                                  应收单据在核实无误的基本上,经核实原始凭据,并对应收单据举办了盘货,证
                                                                                  拭魅账实符合,以清稽核实后的账面值作为评估值
                                                                                  C.应收及预付金钱
                                                                                  在核实无误的基本上,按照每笔金钱也许收回的数额确定评估值;预付账款按照
                                                                                  所能收回的响应货品形成资产或权力的代价确定评估值;另按摄影关划定幻魅账筹备评
                                                                                  估为零。

                                                                                  D.存货
                                                                                  原原料大部门为近期购入,账面单价与现行时价根基同等,按账面代价确定评估
                                                                                  值;在用低值易耗品按同种低值易耗品的现行购买或制造价值加上公道的其他用度得
                                                                                  出重置代价,再按照现实状况确定综合成新率,相乘后得出评估值;产制品为近期购
                                                                                  入,账面单价与现行时价根基同等,按账面代价确定评估值。

                                                                                  ②非活动资产
                                                                                  A.恒久股权投资
                                                                                  对有节制权的非上市企业股权投资,在对被投资企业举办整体评估后,按其评估
                                                                                  基准日净资产评估代价乘以投资比例确定评估值。

                                                                                  B.牢靠资产
                                                                                  首要回收本钱法及市场法举办评估。



                                                                                  a.衡宇构筑物
                                                                                  I.本钱法
                                                                                  i.重置全价
                                                                                  重置全价是指在现时前提下从头购买或制作一个全新状态的委评资产所需的全
                                                                                  部本钱。包罗综合造价、前期用度、资金本钱。

                                                                                  ii.成新率
                                                                                  按照现场勘测,参照建树部揭晓的《衡宇完损品级评定尺度》,评估职员首要采
                                                                                  用年限法综合确定衡宇成新率。

                                                                                  按照构筑物已行使年限及该构筑物的计划行使年限,团结该构筑物在评估基准日
                                                                                  布局、装修、公用办法的齐备水平确定其成新率。按照构筑物的计划耐用年限和已使
                                                                                  用年限以及其行使、维修调养环境,确定该构筑物的尚可行使年限,再按照构筑物的
                                                                                  尚可行使年限占已行使年限僧人可行使年限的和的比重来确定成新率。

                                                                                  II.市场法
                                                                                  即将被评估资产与近期已经产生买卖营业的相同房地产举办较量说明,从中选取3
                                                                                  个参照物,对其买卖营业价值举办批改后确定被评估资产的评估代价。计较公式:
                                                                                  房地产评估代价=参照物批改后的均匀单价×构筑面积
                                                                                  b.呆板装备
                                                                                  I.重置全价
                                                                                  i.呆板装备以现行购价为基本,加公道运杂费、安装调试费、前期用度和资金成
                                                                                  本组成重置全价。

                                                                                  ii.车辆以现行购价为基本,加购买附加费及其他用度等组成重置全价。

                                                                                  II.成新率
                                                                                  i.在对呆板装备举办现场勘测的基本上,首要回收年限法及事变量法确定成新
                                                                                  率。

                                                                                  ii.车辆以现场勘测为依据,思量现时现实状况、现实已行使时刻及已行驶里程、
                                                                                  维修调养状况等身分,参考国度经贸委等四部委颁布的《关于调解汽车报废尺度多少
                                                                                  划定的关照》(国经贸资源1202号)的有关划定,回收年限法、事变量法及观
                                                                                  测法综合确定。公式如下:
                                                                                  综合成新率=理论成新率×40%+视察法成新率×60%


                                                                                  个中:理论成新率=min(年限法成新率,事变量法成新率)
                                                                                  即理论成新率取年限法成新率与事变量法成新率孰低者。

                                                                                  C.工程物资、在建工程
                                                                                  在核实工程项目、工程内容、形象进度和付款进度等的基本上,以现实付出工程
                                                                                  金钱剔除不公道用度得出评估值。

                                                                                  D.无形资产
                                                                                  土地行使权回收本钱迫近法和基准地价系数修处死别离举办评估,再将两种要领
                                                                                  所得功效举办算术均匀后得出评估值。

                                                                                  其他无形资产首要为软件,回收重置本钱举办评估。

                                                                                  评估职员抽查相干原始凭据、购买发票,并查阅了沟通范例软件有关价值资料及
                                                                                  相干网站,经对鞍山衡德亚太科技有限公司举办询价得知该软件现行市场价值,以该
                                                                                  价值作为此软件的评估值。

                                                                                  E.递延所得税资产
                                                                                  递延所得税资产为应收账款及其他应收账款幻魅账筹备影响递延资产形成的,评估
                                                                                  职员核实了递延所得税资产的发生基本及进程,对金额举办了复核。经清稽核实,以
                                                                                  评估确定的资产减值金额所形成的递延所得税额作为评估值。

                                                                                  ③欠债
                                                                                  包罗短期借钱、应付单据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应缴税费、应
                                                                                  付利钱、其他应付款、一年内到期的非活动欠债、恒久借钱、恒久应付款,按照评估
                                                                                  目标实现后的产权持有者现实必要包袱的欠债项目及金额确定评估值。

                                                                                  (2)收益法评估
                                                                                  对安徽电力燃料有限责任公司、临涣中利发电有限公司、核电秦山联营有限公司
                                                                                  的所有股东权益代价评估回收收益法。


                                                                                  ①概述

                                                                                  凭证收益途径、回收现金流折现要领(DCF)对拟转让股东权益的代价举办估算。


                                                                                  现金流折现要领(DCF)是通过将企业将来预期的现金流折算为现值,预计企业价
                                                                                  值的一种要领,即通过估算企业将来预期现金流和回收相宜的折现率,将预期现金流
                                                                                  折算成现期间价,获得企业代价。


                                                                                  ②评估思绪


                                                                                  A.对纳入评估范畴的资产和主营营业,凭证最近几年的汗青策划状况的变革趋势
                                                                                  和营业范例等别离估算预期收益(净现金流量),并折现获得策划性资产的代价;

                                                                                  B.对纳入评估范畴的恒久投资,按照恒久投资单元的详细环境回收相宜的评估方
                                                                                  法单独估算其代价;

                                                                                  C.对纳入评估范畴,且评估师按照今朝所把握资料可以明晰判定的溢余或非策划
                                                                                  性资产(欠债),单独测算其代价;

                                                                                  D.由上述各项资产和欠债代价的加和,得出评估工具的企业代价,经扣减付息债
                                                                                  务代价后,得出评估工具的所有股东权益代价。


                                                                                  ③评估模子

                                                                                  A.根基模子

                                                                                  本次评估的根基模子为:

                                                                                  ⑴ DBE..

                                                                                  式中:

                                                                                  E:评估工具的所有股东权益代价;

                                                                                  B:评估工具的企业代价;

                                                                                  ⑵ CIPB...

                                                                                  P:评估工具的策划性资产代价;


                                                                                  式中:
                                                                                  Ri:评估工具将来第i年的预期收益(自由现金流量);
                                                                                  r:折现率;
                                                                                  n:评估工具的将来策划期;
                                                                                  I:评估工具基准日的恒久投资代价;
                                                                                  C:评估工具基准日存在的溢余或非策划性资产(欠债)的代价;

                                                                                  式中:
                                                                                  C1:基准日活动类溢余或非策划性资产(欠债)代价;
                                                                                  C2:基准日非活动类溢余或非策划性资产(欠债)代价;
                                                                                  ..
                                                                                  .
                                                                                  .
                                                                                  niiirRP1)1(
                                                                                  21CCC..


                                                                                  D:评估工具付息债务代价。

                                                                                  B.收益指标
                                                                                  本次评估,行使企业的自由现金流量作为收益指标,其根基界说为:
                                                                                  R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利钱-追加成本 ⑸
                                                                                  C.折现率
                                                                                  本次评估回劳绩本资产加权均匀本钱模子(WACC)确定折现率r:

                                                                                  式中:
                                                                                  Wd:评估工具的恒久债务比率;

                                                                                  We:评估工具的权益成本比率;

                                                                                  rd:所得税后的付息债务利率;
                                                                                  :权益成本本钱。本次评估按成本资产订价模子(CAPM)确定权益成本本钱;

                                                                                  eeddwrwrr....
                                                                                  )(DEDwd.
                                                                                  .
                                                                                  )(DEEwe.
                                                                                  .
                                                                                  er
                                                                                  ufmferrrrr.....)(.

                                                                                  式中:

                                                                                  :无风险酬金率;
                                                                                  :市场祈望酬金率;
                                                                                  :评估工具的特征风险调解系数;
                                                                                  :评估工具权益成本的预期市场风险系数;

                                                                                  :可比公司的预期无杠杆市场风险系数。

                                                                                  (3)市场法评估
                                                                                  对核电秦山联营有限公司的所有股东权益代价评估回收市场法。

                                                                                  市场法中常用的两种要领是参考企业较量法和并购案例较量法。

                                                                                  fr
                                                                                  mr
                                                                                  ur
                                                                                  .
                                                                                  ))1(1(
                                                                                  EDtu.......
                                                                                  u.

                                                                                  参考企业较量法是指通过对成本市场上与被评估企业处于统一或雷偕行业的上


                                                                                  市公司的策划和财政数据举办说明,计较恰当的代价比率或经济指标,在与被评估企
                                                                                  业较量说明的基本上,得出评估工具代价的要领。

                                                                                  并购案例较量法是指通过说明与被评估企业处于统一或雷偕行业的公司的交易、
                                                                                  收购及归并案例,获取并说明这些买卖营业案例的数据资料,计较恰当的代价比率或经济
                                                                                  指标,在与被评估企业较量说明的基本上,得出评估工具代价的要领。

                                                                                  因为与评估工具相似企业的并购转让买卖营业案例资料难以网络,且无法相识个中是
                                                                                  否存在非市场代价身分,因此本次评估不回收并购案例较量法。思量到该行业存在可
                                                                                  比上市公司,本次评估选择回收参考企业较量法,即将估价工具与偕行业的上市公司
                                                                                  举办较量,对这些上市公司已知价值和经济数据作恰当的批改,以此估算估价工具的
                                                                                  公道代价的要领。运用市场法评估通过下列的步调举办:
                                                                                  ①汇集电力行业上市公司信息,选取和确定较量样本公司。

                                                                                  ②说明较量样本公司和待估工具,选取较量参数和指标,确定较量系统。

                                                                                  ③通过每个样本公司的可比代价与每项参数计较初始代价比率。

                                                                                  ④通过样本公司的每个代价比率与待估工具的每个参数举办相乘,获得待估工具
                                                                                  每个参数的起源估值。

                                                                                  ⑤看待估工具每个参数的起源估值举办加僻静均,获得通过样本公司较量获得的
                                                                                  待估工具估值。

                                                                                  ⑥扣除活动性折扣后,确定待估工具的评估值。

                                                                                  九、评估措施实验进程和环境
                                                                                  1.评估事变自2012年2月23日起至2012年5月3日止。

                                                                                  2.首要步调
                                                                                  (1)与委托方约定资产评估营业基才干项,确定评估目标、代价范例、工具及范
                                                                                  围、委托方以外的其他评估陈诉行使者,选定评估基准日。

                                                                                  (2)接管委托,与委托方签署《资产评估营业约定书》。

                                                                                  (3)观测被评估单元资产及策划状况,选择合用的评估要领,体例评估打算。

                                                                                  (4)按照委评资产详细环境和专业化原则组织资产评估项目组,进驻被评估单元
                                                                                  相识环境,指导填写合乎类型的《资产欠债评估明细表》。


                                                                                  (5)普及汇集、验证资料,清稽核实资产。活动资产组举办账面考核,发放询证


                                                                                  函,现场抽查、勘核实物资产;牢靠资产组在企业专业职员的共同下举办实物资产的
                                                                                  清核勘测,作近况说明判断,把握资产现时行使状态、汗青环境并作现场勘测记录和
                                                                                  事变稿本;土地行使权组举办账账查对、账实查对,逐项对土地的位置、面积、四至、
                                                                                  现适用途、开拓水划一举办现场勘测;无形资产组普及汇集评估资料,观测相识;企
                                                                                  业代价收益法组汇集相干资料,按照企业提供的汗青策划状况、红利猜测及风险说明
                                                                                  等资料作整体资产收益法评估。企业代价市场组听取企业有关职员先容企业总体环境
                                                                                  和委估资产的汗青及近况,相识企业的财政制度、策划状况、牢靠资产技能状态等情
                                                                                  况。

                                                                                  (6)评估职员按照评估目标、资产核查判断功效和可汇集的资料,举办市场观测,
                                                                                  选定合用的评估要领予以评定估算,汇总数据;说明评估结论;撰写资产评估陈诉书
                                                                                  及资产评估声名。

                                                                                  (7)实验逐级考核。

                                                                                  (8)与委托方互换意见后,出具资产评估陈诉书。

                                                                                  十、评估假设
                                                                                  1.国度宏观经济政策和被评估资产地址地域的社会经济情形无重大变革;行颐魅政
                                                                                  策、打点制度及相干划定无重大变革;策划营业涉及的税收政策、信贷利率、政策性
                                                                                  征收用度等无重大变革。

                                                                                  2.被评估资产在可预知的法令、经济和技能前提容许的范畴内处于正常、公道、
                                                                                  正当的运营、行使及维护状况。

                                                                                  3.资产全部者取得相干资产权益、行使或支配响应资产、从事响应出产策划勾当、
                                                                                  包袱响应欠债、获取响应收益、付出相干本钱用度。

                                                                                  4.被评估资产处在本评估基准日的外部经济情形前提下,且现有效途稳固、一连
                                                                                  策划。

                                                                                  5.经济举动各方主体具备实验经济举动的手段前提,且本次经济举动对被评估资
                                                                                  产的经济勾当不会发生倒霉影响。

                                                                                  6.被评估单元的策划者是认真的,且公司打点层有手段继续其职务。

                                                                                  7.被评估单元完全遵守全部有关的法令礼貌。


                                                                                  8.被评估单元将来将采纳的管帐政策和编写此份陈诉时所回收的管帐政策在重


                                                                                  要方面根基同等。

                                                                                  9.被评估单元在现有的打点方法和打点程度的基本上,策划范畴、方法与今朝方
                                                                                  向保持同等。

                                                                                  10.被评估单元提供的与资产评估有关的资料真实、精确、完备。

                                                                                  11.无其他人力不行抗拒身分及不行预见身分等对被评估单元或被评估资产造成
                                                                                  重大倒霉影响。

                                                                                  12.被评估单元在将来策划期内的资产局限、组成,主营营业、产物的布局,收
                                                                                  入与本钱的组成以及贩卖计策和本钱节制等仍保持其最近几年的状态一连,而不产生
                                                                                  较大变革。不思量将来也许因为打点层、策划计策以及贸易情形等变革导致的资产规
                                                                                  模、组成以及主营营业、产物布局等状况的变革所带来的损益。

                                                                                  13.本次评估不思量通货膨胀身分的影响。

                                                                                  14.当上述评估假设产生变革时,本陈诉评估结论一样平常不创立,本资产评估陈诉
                                                                                  书一样平常会失效。

                                                                                  十一、评估结论
                                                                                  在实验上述资产评估要领和措施后,经评定估算,评估功效列表如下:
                                                                                  评估功效汇总表 金额单元:万元

                                                                                  单元名称

                                                                                  评估要领

                                                                                  评估功效
                                                                                  选取要领

                                                                                  所有股东
                                                                                  权益代价

                                                                                  股权比例

                                                                                  评估功效

                                                                                  安徽电力燃料有限责任公司

                                                                                  资产基本法



                                                                                  16,753.75

                                                                                  80%

                                                                                  13,403.00

                                                                                  安徽电力燃料有限责任公司

                                                                                  收益法

                                                                                  收益法

                                                                                  17,106.83

                                                                                  80%

                                                                                  13,685.47

                                                                                  临涣中利发电有限公司

                                                                                  资产基本法



                                                                                  61,440.38

                                                                                  50%

                                                                                  30,720.19

                                                                                  临涣中利发电有限公司

                                                                                  收益法

                                                                                  收益法

                                                                                  86,452.32

                                                                                  50%

                                                                                  43,226.16

                                                                                  核电秦山联营有限公司

                                                                                  收益法

                                                                                  收益法

                                                                                  1,587,734.22

                                                                                  2%

                                                                                  28,674.48

                                                                                  核电秦山联营有限公司

                                                                                  市场法



                                                                                  1,649,839.65

                                                                                  2%

                                                                                  32,996.79

                                                                                  合计









                                                                                  85,586.11



                                                                                  详细内容如下:
                                                                                  1.安徽电力燃料有限责任公司
                                                                                  ⑴ 资产基本法评估结论

                                                                                  资产账面代价38,998.13万元,评估值39,239.72万元,评估增值241.59万元,


                                                                                  增值率0.62%。

                                                                                  欠债账面代价22,485.97万元,评估值22,485.97万元,无评估增减值。

                                                                                  净资产账面代价16,512.16万元,评估值16,753.75万元,评估增值241.59万
                                                                                  元,增值率1.46%。详见下表。

                                                                                  资产评估功效汇总表
                                                                                  被评估单元:安徽电力燃料有限责任公司 金额单元:万元

                                                                                  项目

                                                                                  账面代价

                                                                                  评估代价

                                                                                  增减值

                                                                                  增值率%

                                                                                  A

                                                                                  B

                                                                                  C=B-A

                                                                                  D=C/A×100%

                                                                                  活动资产

                                                                                  36,166.24

                                                                                  36,181.69

                                                                                  15.45

                                                                                  0.04

                                                                                  非活动资产

                                                                                  2,831.89

                                                                                  3,058.03

                                                                                  226.14

                                                                                  7.99

                                                                                  恒久股权投资

                                                                                  2,573.87

                                                                                  2,788.70

                                                                                  214.83

                                                                                  8.35

                                                                                  牢靠资产

                                                                                  235.34

                                                                                  214.34

                                                                                  -21.00

                                                                                  -8.92

                                                                                  无形资产

                                                                                  18.81

                                                                                  55.00

                                                                                  36.19

                                                                                  192.40

                                                                                  递延所得税资产

                                                                                  3.86



                                                                                  -3.86

                                                                                  -100.00

                                                                                  资产总计

                                                                                  38,998.13

                                                                                  39,239.72

                                                                                  241.59

                                                                                  0.62

                                                                                  活动欠债

                                                                                  22,485.97

                                                                                  22,485.97





                                                                                  欠债总计

                                                                                  22,485.97

                                                                                  22,485.97





                                                                                  净资产

                                                                                  16,512.16

                                                                                  16,753.75

                                                                                  241.59

                                                                                  1.46



                                                                                  ⑵收益法评估结论
                                                                                  经实验清稽核实、实地查勘、市场观测和询证、评定估算等评估措施,回收现金
                                                                                  流折现要领(DCF)对企业所有股东权益代价举办评估。安徽电力燃料有限责任公司
                                                                                  在评估基准日2011年12月31日的净资产账面值为16,512.16万元,评估后的所有
                                                                                  股东权益代价(净资产代价)为17,106.83万元,评估增值594.67万元,增值率3.6%。

                                                                                  ⑶评估功效的差别说明及最终功效的选取

                                                                                  ①评估功效的差别说明

                                                                                  本次评估回收收益法得出的所有股东权益代价为17,106.83万元,比资产基本法
                                                                                  测算得出的所有股东权益代价16,753.75万元,差别额为353.08万元,差别率为
                                                                                  2.11%。两种评估要领差此外缘故起因首要是:

                                                                                  A.资产基本法,是指以被评估企业评估基准日的资产欠债表为基本,公道评估企
                                                                                  业表内及表外各项资产、欠债代价,确定评估工具代价的评估要领。资产基本法评估
                                                                                  是以资产的本钱重置为代价尺度,反应的是资产投入(购建本钱)所淹灭的社会须要
                                                                                  劳动,这种购建本钱凡是将跟着百姓经济的变革而变革;


                                                                                  B.收益法,是指将预期收益成本化可能折现,确定评估工具代价的评估要领。收
                                                                                  益法评估是以资产的预期收益为代价尺度,反应的是资产的策划手段(赢利手段)的
                                                                                  巨细,这种赢利手段凡是将受到宏观经济、当局节制以及资产的有用行使等多种前提
                                                                                  的影响。


                                                                                  综上所述,从而造成两种评估要领发生差别。


                                                                                  ②评估功效的选取

                                                                                  安徽电力燃料有限责任公司是按照国务院核准的《华东电网体制改良方案》的要
                                                                                  求,经原能源部和安徽省人民当局核准组建创立的安徽省电力连系企业,首要从事电
                                                                                  煤的采购与贩卖。思量到被评估单元首要资产为电子办公装备及车辆等实物性资产,
                                                                                  资产基本法是从现时本钱角度出发,以被评估单元账面记录的资产欠债为评估范畴,
                                                                                  将被评估单元账面记录的各项资产评估值加总后,减去欠债评估值作为其所有股东权
                                                                                  益的评估代价。未思量其将来成长与现金流量的折现值。


                                                                                  收益法是从将来收益角度出发,以被评估单元实际资产将来可以发生的收益,经
                                                                                  过风险折现后的现值作为其所有股东权益的评估代价。因此收益法对企业将来的预期
                                                                                  成长身分发生的影响思量较量充实。


                                                                                  安徽电力燃料有限责任公司主营营业是以电煤为主的大宗煤炭商业。连年来,通
                                                                                  过电煤购销在煤炭畅通环节上下流把握浩瀚资源与不变的相助搭档,这将为进一步做
                                                                                  好煤炭商业奠基了基本。经验多年对煤炭的策划,在市场研判、信息收罗上有着较强
                                                                                  的手段,对行业的布局与成长趋势、市场行情变革有着高度的职业敏感性,这些将成
                                                                                  为安徽省电力燃料有限责任公司可一连成长提供了有力保障。预期的增添对其股权价
                                                                                  值影响相对较大,回收收益法评估功效更能公道反应安徽省电力燃料有限责任公司全
                                                                                  部股东权益代价。


                                                                                  本项目评估最终选取收益法评估功效作为最终评估功效,安徽省能源团体有限公
                                                                                  司拟向安徽省皖能股份有限公司转让所持有的安徽省电力燃料有限责任公司80%股
                                                                                  权代价为13,685.47万元。


                                                                                  2.临涣中利发电有限公司

                                                                                  ⑴资产基本法评估结论

                                                                                  资产账面代价226,882.66万元,评估值235,692.92万元,评估增值8,810.26
                                                                                  万元,增值率3.88%。



                                                                                  欠债账面代价174,252.54万元,评估值174,252.54万元,无评估增减值。


                                                                                  净资产账面代价52,630.12万元,评估值61,440.38万元,评估增值8,810.26
                                                                                  万元,增值率16.74%。详见下表。


                                                                                  资产评估功效汇总表

                                                                                  被评估单元:临涣中利发电有限公司 金额单元:万元

                                                                                  项目

                                                                                  账面值

                                                                                  评估代价

                                                                                  增减值

                                                                                  增值率%

                                                                                  B

                                                                                  C

                                                                                  D=C-B

                                                                                  E=D/B×100%

                                                                                  活动资产

                                                                                  31,906.86

                                                                                  32,113.51

                                                                                  206.65

                                                                                  0.65

                                                                                  非活动资产

                                                                                  194,975.80

                                                                                  203,579.41

                                                                                  8,603.61

                                                                                  4.41

                                                                                  牢靠资产

                                                                                  194,928.09

                                                                                  203,579.41

                                                                                  8,651.32

                                                                                  4.44

                                                                                  递延所得税资产

                                                                                  47.71

                                                                                  0.00

                                                                                  -47.71

                                                                                  -100.00

                                                                                  资产总计

                                                                                  226,882.66

                                                                                  235,692.92

                                                                                  8,810.26

                                                                                  3.88

                                                                                  活动欠债

                                                                                  67,412.03

                                                                                  67,412.03

                                                                                  0.00

                                                                                  0.00

                                                                                  非活动欠债

                                                                                  106,840.51

                                                                                  106,840.51

                                                                                  0.00

                                                                                  0.00

                                                                                  欠债合计

                                                                                  174,252.54

                                                                                  174,252.54

                                                                                  0.00

                                                                                  0.00

                                                                                  净资产

                                                                                  52,630.12

                                                                                  61,440.38

                                                                                  8,810.26

                                                                                  16.74



                                                                                  ⑵收益法评估结论

                                                                                  经实验清稽核实、实地查勘、市场观测和询证、评定估算等评估措施,回收现金
                                                                                  流折现要领(DCF)对企业所有股东权益代价举办评估。临涣中利发电在评估基准日
                                                                                  2011年12月31日的净资产账面值为52,630.12万元,评估后的所有股东权益代价
                                                                                  (净资产代价)为86,452.32万元,评估增值33,822.20万元,增值率64.26%。


                                                                                  ⑶评估功效的差别说明及最终功效的选取

                                                                                  ①评估功效的差别说明

                                                                                  本次评估回收收益法得出的所有股东权益代价为86,452.32万元,比资产基本法
                                                                                  测算得出的所有股东权益代价61,440.38万元,差别额为25,011.94万元,差别率为
                                                                                  40.71%。两种评估要领差此外缘故起因首要是:

                                                                                  A.资产基本法,是指以被评估企业评估基准日的资产欠债表为基本,公道评估企
                                                                                  业表内及表外各项资产、欠债代价,确定评估工具代价的评估要领。资产基本法评估
                                                                                  是以资产的本钱重置为代价尺度,反应的是资产投入(购建本钱)所淹灭的社会须要
                                                                                  劳动,这种购建本钱凡是将跟着百姓经济的变革而变革;


                                                                                  B.收益法,是指将预期收益成本化可能折现,确定评估工具代价的评估要领。收
                                                                                  益法评估是以资产的预期收益为代价尺度,反应的是资产的策划手段(赢利手段)的
                                                                                  巨细,这种赢利手段凡是将受到宏观经济、当局节制以及资产的有用行使等多种前提
                                                                                  的影响。


                                                                                  综上所述,从而造成两种评估要领发生差别。


                                                                                  ②评估功效的选取

                                                                                  临涣中利发电有限公司为火力发电行业,火力发电在我国电源布局中占有了绝对
                                                                                  上风的职位,火电为百姓经济的一连、快速、康健成长提供须要和必需的动力支持,
                                                                                  对付中国电力家产的重要性不问可知。在将来相等长的时刻内,火力发电在各类能源
                                                                                  发电中仍将占有主导职位,火电财富仍将保持快速增添的态势;临涣中利发电有限公
                                                                                  司是操作煤泥、煤矸石等低热值燃料举办电能的出产和贩卖,与平凡的燃煤火电企业
                                                                                  对比,具有较大的上风,在今朝电煤价值节节攀高的形势下,更表现煤泥、煤矸石发电
                                                                                  本钱是低廉的;同时,临涣中利发电有限公司的燃料首要来历于统一家产园内的临涣
                                                                                  选煤厂洗选后的煤泥、煤矸石,由临涣选煤厂通过带式运送机送至电厂,大大节减了
                                                                                  运输用度。因此,临涣中利发电有限公司的红利手段较强。


                                                                                  本项目评估最终选取收益法评估功效作为最终评估功效,安徽省能源团体有限公
                                                                                  司拟向安徽省皖能股份有限公司转让所持有的临涣中利发电有限公司50%股权代价
                                                                                  为43,226.16万元。


                                                                                  3.核电秦山联营有限公司
                                                                                  ⑴收益法评估结论
                                                                                  经评定估算,核电秦山联营有限公司所有股东权益代价在2011年12月31日及
                                                                                  相干条件下的账面代价为624,299.10万元,评估功效为1,587,734.22万元。增值额
                                                                                  963,435.12万元,增值率154.32%。

                                                                                  安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司转让所持有的核电秦山
                                                                                  联营有限公司2%股权代价为28,674.48万元。

                                                                                  ⑵市场法评估结论
                                                                                  经评定估算,核电秦山联营有限公司所有股东权益代价在2011年12月31日及
                                                                                  相干条件下的账面代价为624,299.10万元,评估功效为1,649,839.65万元。增值额
                                                                                  1,025,540.55万元,增值率164.27%。



                                                                                  安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司转让所持有的核电秦山
                                                                                  联营有限公司2%股权代价为32,996.79万元。

                                                                                  ⑶评估功效的差别说明及最终功效的选取

                                                                                  ①评估功效的差别说明

                                                                                  本项目收益法评估结论与市场法评估结论差别额为4,322.31万元,差别率为
                                                                                  15.07%。两种评估要领差此外缘故起因首要是:

                                                                                  市场法是从整体市场的示意和将来的预期来评定企业的代价,而收益法是驻足于
                                                                                  企业自己的赢利手段来猜测企业的代价,两者是相辅相成的,市场法的功效是收益法
                                                                                  功效的市场示意,而收益法功效是市场法功效的坚硬基本,是企业的内涵代价。思量
                                                                                  到核电秦山联营有限公司的出产手段,首要产物的行业职位和贩卖环境,市场占据率
                                                                                  等身分,收益法评估能越发公道的反应出公司的将来赢利手段和评估工具的企业价
                                                                                  值;而评估工具是以核能发电为主的企业,今朝海内成本市场上的可比公司以火电和
                                                                                  水电公司为主,股票市值受到政策,资金等身分的影响,颠簸较大,并不完满是企业
                                                                                  策划业绩的真实回响,导致估值有的必然的毛病。


                                                                                  综上所述,从而造成两种评估要领发生差别。


                                                                                  ②评估功效的选取

                                                                                  评估职员思量市场法因为今朝海内成本市场上没有主营营业为核电的上市公司,
                                                                                  本次选取的可比公司是参股核电的上市公司和水电、火电上市公司,在调解身分和修
                                                                                  正系数方面存在在必然的不确定性。而收益法涉及的汗青策划数据精确、完备,机组
                                                                                  运行不变、将来现金流不变,风险可以公道猜测,因此最终选取收益法功效作为评估
                                                                                  功效。

                                                                                  本项目评估最终选取收益法评估功效作为最终评估功效,安徽省能源团体有限公
                                                                                  司拟向安徽省皖能股份有限公司转让所持有的核电秦山联营有限公司2%股权代价为
                                                                                  28,674.48万元。

                                                                                  4.本项目汇总评估功效行使缘故起因及其汇总评估功效
                                                                                  本项目评估以一连行使和果真市场为条件,团结委估工具的现实环境,综合思量
                                                                                  各类影响身分,思量评估要领的合用条件和满意评估目标,本项目选用收益法评估结
                                                                                  果作为最终评估功效。


                                                                                  安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司转让所持有的安徽电力


                                                                                  燃料有限责任公司80%股权、临涣中利发电有限公司50%股权及核电秦山联营有限公
                                                                                  司2%股权在2011年12月31日及相干条件下的市场代价为85,586.11万元。

                                                                                  十二、出格事项声名
                                                                                  以下出格事项也许对评估结论发生影响,本项目评估陈诉行使者应予以存眷:
                                                                                  1.本陈诉评估结论没有思量未来也许包袱抵押、包管事件以及非凡的买卖营业方也许
                                                                                  追加支付的价值对评估代价的影响,也未思量国度宏观经济政策产生变革以及遇有自
                                                                                  然力和其他不行抗力身分对资产价值的影响。

                                                                                  2.本陈诉评估结论未思量也许存在的下列举动对评估代价的影响。

                                                                                  (1)未发明的债务和隐藏的诉讼。

                                                                                  (2)纳税责任和滞纳金,也许存在税务构造要求补税及征收滞纳金的环境。

                                                                                  (3)其他或有责任。

                                                                                  3.本陈诉评估结论未思量评估增减值所引起的税收责任,本项目评估陈诉行使者
                                                                                  在行使本资产评估陈诉书时,该当思量相干税收责任的影响。

                                                                                  4.本资产评估陈诉书对被评估单元举办的评定估算是为了客观反应评估功效,评
                                                                                  估机构有时要求被评估单元必需按本资产评估陈诉书举办相干的账务处理赏罚,是否举办
                                                                                  及怎样举办有关的账务处理赏罚,该当依据国度有关划定。

                                                                                  5.评估基准日后、有用期以内资产数若产生变革,应按照原评估要领对资产额进
                                                                                  行响应调解;若资产价值尺度产生变革,并对资产评估代价发生明明影响时,委托方
                                                                                  应实时礼聘评估机构从头确定评估代价。

                                                                                  6.截至本陈诉出具日,列入本次评估范畴内的部门债权债务的询证函回函未所有
                                                                                  收到,本机构评估职员对其推行了如抽查相干凭据等更换措施。如将来存在债权债务
                                                                                  争议或纠纷,需按照国度有权部分认定的或相干当事方告竣的有用结论或国度有权部
                                                                                  门认定的有用结论对本陈诉评估功效举办响应调解。


                                                                                  7.本项目资产基本法评估对付装备类资产重置全价中增值税的处理赏罚方法如下:根
                                                                                  据财务部、国度税务总局《关于世界实验增值税转型改良多少题目的关照》(财税
                                                                                  [2008]170号):“从2009年1月1日起,增值税一样平常纳税人购进可能廉价牢靠资产
                                                                                  产生的进项税额,可按照《中华人民共和国增值税暂行条例》和《中华人民共和国增
                                                                                  值税暂行条例实验细则》的有关划定,凭增值税专用发票、海关入口增值税专用缴款


                                                                                  书和运输结算单子从销项税额中扣除”,故一样平常纳税人被评估单元纳入评估范畴的机
                                                                                  器装备、出产性车辆、电子装备重值全价中均不包括增值税;而且按照《增值税暂行
                                                                                  条例实验细则》第二十五条的划定:“纳税人自用的应征斲丧税的摩托车、汽车、游
                                                                                  艇,其进项税额不得从销项税额中抵扣”, 故一样平常纳税人被评估单元纳入评估范畴的
                                                                                  自用乘用车的重置全价为包括增值税的价值。对付不合用《关于世界实验增值税转型
                                                                                  改良多少题目的关照》的非一样平常纳税人、非增值税应纳税企业,则呆板装备、车辆、
                                                                                  电子装备均为包括增值税的价值。


                                                                                  8.本项目资产基本法评估对未治理产权挂号手续的衡宇构筑物按被评估单元申
                                                                                  报的面积团结现场勘测确定衡宇的评估面积,未思量治理产权挂号手续的相干用度。

                                                                                  如治理产权挂号手续后的衡宇全部权证面积与本次评估面积不符,或存在产权纠纷,
                                                                                  需按国度有权部分认定的或相干当事方告竣的有用结论对本陈诉评估功效举办响应
                                                                                  调解。

                                                                                  9.2005年7月21日,经国务院核准,人民币汇率改为参考一篮子钱币。因为人
                                                                                  民币汇率受我国汇率制度和宏观经济的影响较量大,将来人民币汇率的走势有较大的
                                                                                  不确定性,因此本次收益法评估没有思量因为将来汇率变革发生的汇兑损益对秦山核
                                                                                  电联营有限公司利润的影响。

                                                                                  10.安徽电力燃料有限责任公司
                                                                                  (1)关于有关事项声名中载明“截至本项目评估基准日,电燃公司不存在影响生
                                                                                  产策划勾当和财政状况的重大条约、重大诉官司项。”
                                                                                  (2)关于有关事项声名中载明“截至本项目评估基准日,电燃公司不存在的抵押、
                                                                                  质押、包管及其余或有欠债、或有资产。”
                                                                                  (3)关于有关事项声名中载明“电燃公司所行使的办公用房为皖能团体公司与皖
                                                                                  能股份公司共有,截至本项目评估基准日,未签订租赁协议。”

                                                                                  (4)截至本项目评估基准日,安徽省电力燃料有限责任公司的付息债务为
                                                                                  10,000.00万元,系委托招商银行股份有限公司合肥马鞍山路支行向安徽省能源团体
                                                                                  有限公司借入的短期借钱,均为名誉借钱,贷款限期从2011年8月8日至2012年8
                                                                                  月8日。



                                                                                  11.安徽电力燃料有限责任公司子公司
                                                                                  (1)芜湖长能物流有限责任公司


                                                                                  A.关于有关事项声名中载明“制止本项目评估基准日,芜湖长能公司不存在影响
                                                                                  出产策划勾当和财政状况的重大条约、重大诉官司项。”
                                                                                  B.关于有关事项声名中载明“制止本项目评估基准日,芜湖长能公司不存在的抵
                                                                                  押、质押、包管及其余或有欠债、或有资产。”
                                                                                  C.关于有关事项声名中载明“截至本项目评估基准日,芜湖长能公司所行使的办
                                                                                  公用房为长航公司全部,面积约30平方米,今朝暂为无偿行使;公司打算2012年办
                                                                                  公用房行使面积将增进到100平方米,衡宇租赁协议尚未签订。”
                                                                                  D.截至本项目评估基准日,芜湖长能公司的付息债务为400.00万元,系向皖能
                                                                                  团体公司财政结算中心借入的有息债务,期后已送还。

                                                                                  (2)铜陵皖能滨江港埠有限责任公司
                                                                                  A.关于有关事项声名中载明“列入本次评估范畴内的部门牢靠资产及土地行使
                                                                                  权,在皖能滨江公司设立时举办过资产评估,并以评估功效入账。”
                                                                                  B.关于有关事项声名中载明“列入本次评估范畴内皖能滨江公司的衡宇构筑物(4
                                                                                  项)总构筑面积为527.68㎡,均未治理衡宇产权挂号手续;制止评估基准日房产全部
                                                                                  权均归皖能滨江公司全部,无产权争议,因公司房产全部权的权属题目发生的任何争
                                                                                  议,均由皖能滨江公司包袱法令责任。”
                                                                                  C.关于有关事项声名中载明“制止本项目评估基准日,皖能滨江公司不存在影响
                                                                                  出产策划勾当和财政状况的重大条约、重大诉官司项。”
                                                                                  D.关于有关事项声名中载明“制止本项目评估基准日,皖能滨江公司不存在的抵
                                                                                  押、质押、包管及其余或有欠债、或有资产。”
                                                                                  12.临涣中利发电有限公司
                                                                                  (1)关于有关事项声名中载明“列入本次评估范畴内的衡宇构筑物评估代价中除
                                                                                  第23-32项办公房包括了土地行使权代价,其他衡宇均不包括其占用的土地行使权价
                                                                                  值。"
                                                                                  (2)关于有关事项声名中载明“截至本项目评估基准日,企业短期借钱20000.00
                                                                                  万元为名誉借钱,一年内到期的恒久借钱为19500.00万元,恒久借钱100500.00万
                                                                                  元,个中:

                                                                                  ⑴由股东淮北矿业股份有限公司股东淮北矿业团体有限公司包管,从中国工商
                                                                                  银行淮北分行取得包管贷款10000.00万元,贷款限期从2009年2月10日至2023


                                                                                  年7月27日。

                                                                                  ⑵由股东淮北矿业股份有限公司股东淮北矿业(团体)有限责任公司包管,从
                                                                                  中国工商银行淮北分行取得最高贷款限额不高出15000.00万元的贷款,贷款限期
                                                                                  从2010年5月31日至2025年5月31日。

                                                                                  ⑶由股东安徽省能源团体有限公司包管,从中国工商银行股份有限公司淮北分
                                                                                  行取得最高贷款限额不高出15000.00万元的贷款,贷款限期从2008年7月28日
                                                                                  至2023年7月27日。

                                                                                  ⑷由股东淮北矿业股份有限公司股东淮北矿业(团体)有限责任公司及股东安
                                                                                  徽省能源团体有限公司按出资比例包袱包管责任,从招商银行股份有限公司合肥大
                                                                                  钟楼支行取得包管贷款30000.00万元,贷款限期从2008年8月29日至2016年8
                                                                                  月25日。

                                                                                  ⑸以评估代价为37784.98万元的发电机组作为抵押物,从徽商银行淮北分行
                                                                                  业务部取得最高贷款限额不高出15000.00万元的贷款,贷款限期为2008年6月
                                                                                  16日至2015年6月16日。

                                                                                  ⑹以评估代价为19628.50万元的轮回流化床锅炉作为抵押物,从徽商银行淮
                                                                                  北分行业务部取得最高贷款限额不高出7500.00万元的贷款,贷款限期为2008年
                                                                                  8月15日至2015年8月15日。

                                                                                  ⑺以评估代价为20249.88万元的电气装备作为抵押物,从徽商银行淮北分行
                                                                                  业务部取得抵押贷款7500.00万元,贷款限期为2009年1月5日至2016年1月5
                                                                                  日。

                                                                                  ⑻以一期项目40%电费收费权作为质押,从国度开拓银行取得质押贷款16500
                                                                                  万元,质押限期从2009年5月14日至2027年5月14日。

                                                                                  3.2011年12月25日,临涣中利发电与招银金融租赁有限公司签署了融资租赁
                                                                                  条约,融资租入代价为13858.73万元的除飞灰体系、分手节制DCS等装备,取得融
                                                                                  资款10000.00万元。

                                                                                  4.临涣中利发电所占用的土地行使权为向股东之一的淮北矿业股份有限公司
                                                                                  的母公司安徽省淮北矿业团体有限责任公司租赁行使。牢靠资产-修建物及帮助设
                                                                                  施评估明细表第78项“待摊投资-土地用度”为临涣中利发电付出的相干土地征地
                                                                                  赔偿用度。



                                                                                  13.核电秦山联营有限公司

                                                                                  (1)关于有关事项声名中载明“截至本项目评估基准日,本公司共14宗划拨土
                                                                                  地,土地面积共计1428954.01㎡,性子为家产用地。”

                                                                                  (2)关于有关事项声名中载明“截至本项目评估基准日,本公司的付息债务为
                                                                                  1,759,621.60万元,个中:短期借钱251,600.00万元,一年内到期的非活动欠债
                                                                                  96,368.38万元,恒久借钱1,411,653.22万元。个中名誉借钱552,989.12万元,质
                                                                                  押借钱1,121,432.48万元,担保借钱85,200.00万元。”

                                                                                  14.本陈诉评估结论涉及安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司
                                                                                  转让所持有的安徽电力燃料有限责任公司80%股权和临涣中利发电有限公司50%股
                                                                                  权,未思量控股权身分发生的溢价的影响,也未直接思量活动性对评估工具代价的影
                                                                                  响。

                                                                                  15.本陈诉评估结论涉及安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司
                                                                                  转让所持有的秦山核电联营有限公司2%股权,思量了缺乏节制权发生折价的影响,考
                                                                                  虑了活动性对评估工具代价的影响。

                                                                                  16.当上述出格事项对本陈诉评估结论发生影响,而本陈诉评估结论未举办调解,
                                                                                  则本陈诉评估结论不创立,本资产评估陈诉书会失效。

                                                                                  十三、评估陈诉行使限定声名
                                                                                  1.本资产评估陈诉书仅在本资产评估陈诉书载明的评估基准日有用,只能用于载
                                                                                  明的评估目标和用途。

                                                                                  2.本资产评估陈诉书只能由本资产评估陈诉书载明的评估陈诉行使者行使,国度
                                                                                  法令、礼貌还有划定的除外。

                                                                                  3.评估陈诉的所有可能部门内容被摘抄、引用可能披露于果真媒体,需评估机构
                                                                                  审视相干内容,法令、礼貌划定以及相干当事方还有约定的除外。

                                                                                  4.本陈诉行使有用期为一年,即自2011年12月31日起至2012年12月30日止,
                                                                                  高出本陈诉行使有用期不得行使本资产评估陈诉书。

                                                                                  5.本资产评估陈诉书在评估机构及注册评估师具名盖印后,其浸染依照法令礼貌
                                                                                  的有关划定产生法令效力。


                                                                                  6.本资产评估陈诉书如需按国度现行划定提交工业评估主管构造举办许诺或备


                                                                                  案,则在取得批复后方可正式行使。

                                                                                  7.本资产评估陈诉书表明权仅归本项目评估机构全部,国度法令、礼貌还有划定
                                                                                  的除外。

                                                                                  十四、评估陈诉陈诉日
                                                                                  本项目资产评估陈诉日为2012年5月3日。




                                                                                  (此页无正文)
                                                                                  法定代表人: 叶煜林
                                                                                  注册评估师: 马 进
                                                                                  注册评估师: 徐应琼
                                                                                  注册评估师: 金社群
                                                                                  安徽国信资产评估有限责任公司
                                                                                  二0一二年五月三日
                                                                                  地点:合肥市高新区天达路71号华亿科学园A2座8层
                                                                                  电话(传真):(0551)5427638 邮政编码:230088

                                                                                  电子邮箱:gx@guoxincpv.cn


                                                                                  安徽省能源团体有限公司拟向安徽省皖能股份有限公司

                                                                                  转让所持有的安徽电力燃料有限责任公司80%股权、临涣中利发电有
                                                                                  限公司50%股权及核电秦山联营有限公司2%股权项目

                                                                                  资产评估陈诉书
                                                                                  附 件

                                                                                  皖国信评报字(2012)第112号


                                                                                  本资产评估陈诉书附件应与资产评估陈诉书配合行使,与资产评估陈诉书具有
                                                                                  平等法令效力,包罗:
                                                                                  1.有关经济举动文件复印件
                                                                                  2.被评估单元审计陈诉复印件
                                                                                  3.委托方、被评估单元业务执照复印件
                                                                                  4.产权证明文件复印件
                                                                                  5.委托方、被评估单元理睬函
                                                                                  6.注册资产评估师理睬函
                                                                                  7.评估机构资产评估资格证书复印件
                                                                                  8.评估机构证券期货相干营业评估资格证书复印件
                                                                                  9.评估机构业务执照复印件
                                                                                  10.介入本项目评估职员名单
                                                                                  11.具名注册评估师资产评估资格证书复印件
                                                                                  12.首要实物资产现场勘测照片复印件
                                                                                  13.重要条约及其他文件复印件



                                                                                    中财网

                                                                                  相关文章

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